中广核新能源股票值得买吗_最新走势分析

**值得买，但需结合自身风险偏好与入场时机。** 中广核新能源（1811.HK）背靠央企、赛道景气，近期走势受政策与业绩双重催化，短线波动加大，中长期仍具配置价值。 --- ### H2 基本面拆解：央企平台+风光并举 **1. 股东背景硬** 控股股东中国广核集团手握核电、风光、抽蓄等多元资产，融资成本低于行业平均约80–120个基点，为项目扩张提供“弹药”。 **2. 装机结构优** 截至2023年底： - 风电控股装机8.9GW，占比58% - 光伏控股装机5.4GW，占比35% - 抽蓄及综合能源7% 风光合计占比93%，**锁定高景气赛道**。 **3. 盈利质量高** 2023年： - 营收同比增长26%至238亿元 - 归母净利同比增长33%至42亿元 - 净资产收益率（ROE）11.8%，连续三年抬升 **风光平价项目占比已超70%，补贴依赖度显著下降。** --- ### H2 政策窗口：双碳目标下的三重利好 **Q：政策红利还能持续多久？** A：至少看到2030年。 - **保障性收购**：2024年起各省风光最低消纳责任权重再提2个百分点，锁定电量。 - **绿证交易**：2023年绿证均价42元/兆瓦时，公司全年出售绿证收入7.4亿元，同比翻番。 - **沙戈荒大基地**：第三批清单已公布，中广核新能源中标1.8GW，锁定2025–2026年增量。 --- ### H2 最新走势：资金博弈与估值锚 **1. 技术面** - 2024年4月触底2.42港元后，沿20日均线震荡上行，**6月突破年线（250日均线）**，量能温和放大。 - RSI(14)当前52，未过热；MACD红柱持续，短线仍有动能。 **2. 资金面** - 南向资金连续10日净买入，累计流入3.6亿港元，**持仓占比升至12.3%**。 - 空头回补：沽空比例由5月的18%降至6月的9%，抛压缓解。 **3. 估值面** - 2024年动态PE约7.8倍，低于港股新能源板块均值10.2倍。 - P/B仅0.92，**破净状态提供安全边际**。 --- ### H2 风险清单：不可忽视的三把刀 - **电价波动**：广东现货市场试运行，2024年Q1风电结算价同比下降6%，区域敞口需警惕。 - **补贴拖欠**：存量国补应收余额仍有48亿元，回款节奏影响现金流。 - **利率上行**：美联储推迟降息，美元债融资成本每抬升50基点，净利约压缩2.1%。 --- ### H2 操作策略：三种资金对应三种打法 **1. 长线配置型** - 建仓区间：2.40–2.60港元 - 逻辑：2025年装机有望突破20GW，净利润复合增速20%+，**目标价3.50港元**，对应2025年PE 8.5倍。 **2. 波段交易型** - 关注2.80港元前高压力，若放量突破可追，止损设2.65港元下方。 **3. 股息收息型** - 2023年派息率35%，每股0.08港元，现价股息率约3.0%。**若2024年派息率提至40%，股息率将升至3.4%**，防御属性增强。 --- ### H2 常见疑问快答 **Q：与龙源电力、华能新能源相比优势在哪？** A： - 融资成本最低，项目IRR平均高1–1.5个百分点； - 抽蓄储备丰富，可平抑风光波动，提升电价议价权。 **Q：港股流动性差，会不会卖不掉？** A：日均成交1.2亿港元，虽低于A股同类，但南向资金持续加仓，**千万级资金可T+0退出**。 **Q：核电资产何时注入？** A：集团承诺2025年前解决同业竞争，潜在注入装机3GW，**可增厚EPS约12%**。