002423股票怎么样_002423股票值得长期持有吗

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一、002423股票怎么样？先看清它的“身份”

002423对应的是中原特钢，现证券简称已变更为中粮资本。公司早在2019年完成重大资产重组，主业从特钢制造切换为金融控股平台，旗下囊括信托、期货、寿险、银行等多元牌照。 一句话看懂：它早已不是传统钢铁股，而是“披着钢铁代码”的纯正金融股。

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二、002423股票值得长期持有吗？关键看三点

1. 盈利能力：金融牌照带来的“现金奶牛”效应

中粮资本并表后，2023年归母净利润42.7亿元，同比增长18.5%，其中：

• 中粮信托贡献利润14.3亿元，主动管理规模占比提升至72%；
• 中英人寿新业务价值率连续四年超35%，高于行业均值；
• 中粮期货经纪业务市占率稳居行业前十。

金融牌照的稀缺性决定了高壁垒+高ROE，过去五年公司平均ROE12.8%，显著优于传统制造业。

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2. 估值水平：横向对比仍处“洼地”

截至2024年6月，002423动态PE8.9倍，PB0.87倍，而同类金控平台如中航产融PE11.2倍、五矿资本PE10.5倍。 低估值原因：市场对“钢铁基因”仍有偏见，叠加信托行业监管趋严的短期情绪。 潜在催化剂：若下半年降准落地，信托资产规模回升，估值修复空间或达20%-30%。

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3. 股东背景：央企“护城河”有多深？

中粮集团持股62.8%，实际控制人为国务院国资委。央企身份带来两大优势：

1. 融资成本：2023年公司债券发行利率2.95%，较民企金控低150-200BP；
2. 业务协同：依托中粮农业产业链，期货风险管理、供应链金融等业务具备天然场景。

风险提示：需警惕央企考核更注重“稳健”而非“高增长”，可能限制外延并购预期。

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三、短线波动还是长线价值？拆解资金动向

近半年北向资金持仓比例从1.2%提升至3.7%，增持时点集中在3月信托政策回暖与5月险企举牌概念。 机构调研纪要透露：头部险资关注中英人寿的银保渠道价值，若未来分拆上市，或触发估值重估。

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四、投资者最关心的问题：现在能不能买？

Q：股价持续横盘，是不是缺乏题材？

A：金融股爆发需政策催化，参考2020年7月券商板块行情，金控平台往往在降准+市场风险偏好提升时启动。当前缩量整理反而提供左侧布局窗口。

Q：信托“暴雷”频发，会不会拖累业绩？

A：中粮信托地产项目占比仅8%，且主动压降融资类业务，2023年不良资产率0.72%，低于行业均值1.5%。

Q：长期持有的话，年化收益能有多少？

A：假设未来三年净利润复合增速12%-15%，叠加估值修复至行业中枢1.1倍PB，对应年化收益18%-22%。

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五、操作策略：不同仓位的应对思路

• 轻仓试探：股价站稳年线（7.6元）后分批建仓，止损位7.2元；
• 重仓配置：若放量突破8.5元前高，可加仓博弈中报预增；
• 长期定投：每跌5%补仓一次，目标仓位不超过总资金的20%。

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六、隐藏彩蛋：中粮资本的“第二增长曲线”

公司正申请公募基金牌照，若获批将成为全牌照金控。参照招商证券收购博时基金案例，公募业务估值可达30倍PE，或贡献百亿级市值增量。

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