农业银行股票值得买吗_农业银行股票最新走势

农业银行股票值得买吗？先看基本面

很多投资者问：农业银行股票值得买吗？答案得从基本面说起。农业银行（601288.SH，1288.HK）背靠国家信用，资产规模超三十七万亿元，不良贷款率连续多年低于行业平均，拨备覆盖率保持在300%以上。换句话说，**即使经济下行，农行也有足够“安全垫”**。

再看盈利：2023年报显示，农行归母净利润2698亿元，同比增长7.4%，ROE保持在11%左右。对于一只市值万亿的银行股，**两位数ROE意味着股东资金效率依旧优秀**。

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农业银行股票最新走势：技术面拆解

日线：3.5元关口的多空争夺

最近一个月，农行A股在3.48—3.62元之间窄幅震荡，成交量温和放大。MACD零轴附近金叉，但红柱并未显著放大，**说明资金仍在观望**。

周线：年线支撑依旧有效

周线图上，农行股价稳稳站在250周均线（约3.42元）之上，**中长期趋势并未破坏**。若放量突破3.65元，有望打开3.8—4.0元区间。

港股：折价率吸引南向资金

农行H股目前较A股折价约18%，**高股息+低估值**组合吸引南下资金连续十周净流入。对持有港币的投资者，H股性价比更高。

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股息率到底多高？算一笔账

按2023年每股派息0.222元计算，当前A股股价3.55元对应**股息率6.25%**；港股以3.10港元计，扣除10%红利税后仍达6.5%。在十年期国债收益率2.3%的背景下，**农行股息几乎是国债的2.7倍**。

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潜在风险：地产敞口与利率下行

农行对公贷款中，**房地产占比约7.8%**，虽低于同业，但若销售继续低迷，不良可能边际抬升。此外，LPR连续下调，净息差承压。2023年报显示，农行净息差1.9%，较2022年下降18BP。未来若再降息，利润增速或放缓。

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机构怎么看？多空分歧点

• 中金公司：目标价4.2元，逻辑是“高股息+估值修复”，预计2024年盈利增速6%。
• 摩根大通：中性评级，担忧净息差进一步收窄，目标价3.8港元。
• 社保基金：一季度增持1.2亿股，**用行动投票**。

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散户常见疑问：现在上车还是等回调？

问：已经涨了两个月，会不会追高？
答：从PB看，农行A股仅0.53倍，处于近十年10%分位，**谈不上贵**。若短线回撤至3.45元，可分批建仓。

问：拿多久才能吃到股息？
答：A股股权登记日通常在6月底，只要在除权前一日持有即可，**持股一年免征红利税**。

问：和招商银行比哪个好？
答：招行成长性更高，但估值PB约0.9倍；农行胜在**稳+股息高**，适合保守型资金。

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操作策略：三种资金对应三种打法

1. 长线吃息：逢3.5元以下定投，目标股息现金流，忽略短期波动。
2. 波段交易：3.42—3.65元箱体高抛低吸，配合成交量放大做T。
3. 港股套利：开港股通，买入折价H股，同时做空等值A股股指期货，锁定价差。

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未来一年催化剂

1. 若地产政策进一步放松，**市场对银行资产质量预期将扭转**。
2. 央行降准释放流动性，银行负债成本下降，**净息差有望企稳**。
3. 央企市值管理纳入考核，农行作为“中特估”代表，**估值修复空间大**。