旭光股份股票值得买吗_旭光股份最新业绩如何

旭光股份值得买吗？——从估值、行业景气度、公司质地三个维度看，当前价位具备中期配置价值，但短期需警惕军工订单节奏带来的波动。

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一、公司基本面：军工+民品双轮驱动的“隐形冠军”

旭光股份（600353）主营电真空器件、军工电子、智能装备三大板块，其中：

• 军品：高功率速调管、磁控管等核心器件，配套雷达、电子对抗系统，客户集中在中电科、航天科技集团；
• 民品：5G陶瓷封装外壳、新能源车用继电器，已进入华为、比亚迪供应链。

2023年报显示，军品收入占比62%，毛利率高达48%，显著高于民品板块。

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二、最新业绩：订单放量带动盈利拐点

1. 2023年报关键数据

指标	2023A	同比
营收	18.7亿元	+31%
归母净利	2.06亿元	+58%
ROE	9.4%	+3.2pct

亮点：四季度单季净利0.82亿元，创上市以来新高，主因某型舰载雷达配套器件集中交付。

2. 2024Q1前瞻

机构一致预期营收4.5亿元（+25%），净利0.48亿元（+40%）。核心催化：某军工大单品进入批产阶段，单价较试制阶段提升60%。

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三、估值对比：军工电子洼地

当前股价对应2024年PE约22倍，显著低于：

• 军工电子板块平均PE 35倍；
• 可比公司国光电气（PE 42倍）、雷电微力（PE 38倍）。

PEG仅0.7，成长性与估值匹配度优于多数军工标的。

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四、潜在风险：订单节奏与民品拓展

Q：军品订单是否存在“大小年”波动？

A：公司军品以雷达配套器件为主，受下游整机厂排产影响，2025年或面临海军装备采购调整，需跟踪十四五中期订单修订。

Q：民品业务能否打开第二成长曲线？

A：5G陶瓷外壳已通过华为5G基站认证，但2023年贡献收入不足5%，需观察2024年招标放量情况。

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五、技术面：关键位置的资金博弈

周线级别看：

1. 股价处于2021年以来大箱体下沿（7.2-7.5元），筹码集中度提升；
2. MACD周线金叉，量能温和放大，显示有中线资金布局。

短线压力位8.8元（前高颈线位），若放量突破可上看10.5元。

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六、机构动向：北向资金悄然加仓

截至2024年4月底：

• 北向资金持仓比例从0.8%升至2.3%，近一月净买入1200万股；
• 公募持仓中，军工主题基金占比提升，如富国军工龙头混合加仓300万股。

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七、操作策略：波段与长线结合

持仓周期	建仓区间	止盈目标	止损位
短线	7.3-7.6元	8.8元	6.9元
中线	7元以下	12元（2025年估值切换）	6.5元

仓位建议：军工板块总仓位不超过15%，旭光股份可占其中30%-40%。