中国石油股票值得买吗_中国石油股价走势分析

中国石油股价近期表现如何？

截至最近一个交易日，中国石油（601857.SH）收盘价定格在7.38元，较前一交易日上涨1.24%。从周线来看，过去四周累计涨幅达到5.6%，明显跑赢同期上证指数的2.1%。量能方面，近五日日均成交额放大至28亿元，较上月同期增长42%，显示资金正在加速回流。

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哪些因素正在驱动中国石油股价上涨？

国际油价持续走强

布伦特原油自年初以来已上涨18%，站稳85美元/桶上方。地缘政治紧张叠加OPEC+减产延长，供给端收缩逻辑强化。中国石油上游业务占比高达62%，油价每上涨1美元，年化净利润增厚约35亿元。

央企估值重塑政策落地

国资委提出“一利五率”考核新规，要求央企ROE不低于10%。中国石油去年ROE仅7.8%，存在2.2个百分点的提升空间。机构测算，若通过回购注销+提高分红实现目标，股价理论上行空间可达25%-30%。

天然气业务量价齐升

国内LNG出厂价同比上涨22%，公司长协气占比70%锁定低价气源。上半年天然气板块贡献利润186亿元，同比增长41%，成为对冲油价波动的稳定器。

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中国石油股票值得买吗？关键看三个指标

估值是否足够便宜？

当前动态PE仅6.2倍，处于近十年8%分位；PB0.78倍，低于净资产22%。对比国际石油巨头埃克森美孚PE12倍，存在48%折价。

分红收益率能否持续？

近三年平均股息率5.8%，2023年特别分红后达7.2%。按最新股价计算，2024年预期股息率仍有6.5%，远超十年期国债收益率2.7%。

技术面是否出现买点？

周线级别MACD金叉，站上60周均线；日线突破7.3元颈线位，量增价涨。短线支撑7.1元，若放量突破7.5元将打开8.2元空间。

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潜在风险点在哪里？

• 油价暴跌风险：若全球经济衰退导致需求下滑，布伦特可能回踩75美元，对应股价或回调15%
• 新能源替代加速：国内新能源车渗透率已突破35%，长期可能压制石油需求增长
• 汇率波动影响：公司海外业务占比28%，人民币贬值1%将产生11亿元汇兑损失

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机构最新观点分歧

中金公司上调目标价至9.5元，认为“中特估”行情将持续；高盛则提示短期超买，建议等待6.8元以下再布局。北向资金近一月净买入12.3亿元，但两融余额下降3.7%，显示外资与内资出现分歧。

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散户如何制定操作策略？

左侧布局法

在7元以下分三批建仓，每跌3%加一成仓位，总仓位控制在20%以内，止损位设6.5元。

右侧追击法

等待日线收盘站稳7.5元且成交量放大至35亿以上时介入，目标位8.2元，跌破7.2元止损。

长期持有策略

采用“股息再投资”模式，每年分红到账后立即买入，按6.5%复利计算，十年后可获得88%的额外股份。

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未来三个月关键时间节点

8月29日：半年报披露，重点关注天然气板块毛利率是否突破30%
9月15日：OPEC+部长级会议，减产政策是否延长至2024年Q1
10月20日：央企改革第三批试点名单公布，中国石油是否纳入