大连友谊股票怎么样_还能买吗

一、大连友谊是谁？先弄清基本面

大连友谊（000679.SZ）成立于1993年，最早以百货零售起家，目前主营商业零售、酒店、物业租赁三大板块。公司注册地在辽宁大连，实际控制人为武汉国资旗下的武汉商联。 自问：为什么一家东北百货公司会被武汉国资控股？ 自答：2016年大连友谊原大股东友谊集团将控股权转让给武商联，意在借助国资背景盘活资产、拓展中部市场。

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二、最新财务体检：盈利拐点到了吗？

1. 收入结构变化

• 2023年报显示，商业零售收入占比62%，酒店业务21%，物业租赁17%。
• 零售板块连续三年下滑后，2023年同比微增1.8%，主要来自大连本地两家主力门店调改升级。

2. 利润与现金流

2023年归母净利润-0.78亿元，同比减亏42%；经营现金流+0.31亿元，三年来首次转正。 自问：亏损收窄是不是意味着反转？ 自答：减亏主要靠出售金融资产和政府补助，主业毛利率仅18.7%，仍低于行业平均25%，难言反转。

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三、股价与估值：便宜一定有道理？

截至2024年6月14日收盘，股价4.12元，总市值14.7亿元，市净率1.05倍，处于历史低位。 自问：低估值能否成为安全垫？ 自答：需分两层看：

1. 资产端：账面现金5.3亿元，无有息负债，但存货+商誉合计8.4亿元，存在减值风险。
2. 盈利端：若2024年继续亏损，净资产将被侵蚀，低市净率优势随之消失。

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四、题材与催化：国资改革+免税预期

1. 武汉国资整合预期

武商联旗下拥有武商集团、中百集团等多家商业平台，同业竞争问题长期待解。市场猜测“同业整合”可能以大连友谊为壳，注入中部优质商业资产。

2. 东北免税牌照猜想

2023年辽宁省政府提出“探索具有东北特色的免税政策”，大连友谊在大连核心商圈拥有自有物业约12万㎡，具备免税经营硬件。 自问：概率有多大？ 自答：目前仅停留在地方提案阶段，需财政部、税务总局等多部委批复，落地时间不确定。

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五、技术面：4元关口的多空博弈

周线级别，股价自2022年11月低点3.21元反弹后，在3.8-4.5元箱体震荡一年半。 关键信号：

• 60周均线4.05元已由压力转为支撑。
• 量能持续萎缩，日均换手率0.8%，筹码锁定度高。

自问：现在突破还是假摔？ 自答：若放量站稳4.5元，可上看5.2元前高；若跌破3.8元，可能回踩3.5元缺口。

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六、还能不能买？给三类投资者的决策清单

保守型：等盈利确认

条件：2024年中报扣非净利润转正，且零售毛利率回升至22%以上。 策略：右侧交易，突破4.5元后分批建仓，止损设10%。

激进型：押注题材

条件：出现国资资产注入或免税牌照获批官方公告。 策略：公告当日集合竞价介入，仓位不超过总资金5%，设20%动态止盈。

长线型：赌困境反转

条件：愿意持有2-3年，承受30%以上波动。 策略：现价附近建底仓，每跌10%加一成，总仓位不超10%，目标价6-7元。

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七、风险提示：别忽视的三颗雷

1. 零售持续失血：若2024年大连核心门店调改效果不及预期，收入可能再度下滑。
2. 商誉减值：2015年收购的沈阳友谊时代广场项目商誉2.1亿元，若出租率低于70%将触发减值。
3. 流动性陷阱：日均成交不足2000万元，大资金难以及时退出。

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八、实战问答：散户最关心的五个细节

Q1：股东人数连续下降，是不是主力吸筹？
A：2023年底股东户数2.86万，较2022年减少18%，但前十大流通股东占比仅35%，集中度仍低，更像散户自然出清。

Q2：公司会不会被ST？
A：2023年净资产14.1亿元，即使2024年亏损1亿元，净资产仍高于面值，短期无ST风险。

Q3：分红还有戏吗？
A：未分配利润-6.7亿元，不具备分红条件，至少需三年盈利才能弥补亏损。

Q4：与武商集团有无同业竞争？
A：武商集团主力门店在武汉，大连友谊深耕东北，区域重叠度低，但同属百货业态，未来存在资产置换可能。

Q5：港股通持仓怎么看？
A：港股通最新持仓82万股，占比0.23%，资金关注度极低，对股价影响可忽略。