一、利君股份基本面速览：它到底做什么？
利君股份（002651.SZ）全称“成都利君实业股份有限公司”，主营高压辊磨机及配套辊套、航空零部件制造两大板块。前者服务于水泥、矿山粉磨，后者切入军工与民用航空结构件，形成“双轮驱动”。
二、财务体检：利君股份股票怎么样？
1. 收入与利润走势
- 2021—2023年营收由9.6亿元升至12.4亿元，CAGR约14%；
- 同期归母净利从2.1亿元增至2.8亿元，**净利率稳定在22%以上**，在装备制造板块中属“现金奶牛”。
2. 现金流与负债
公司连续五年经营现金流净额>净利润，**账面货币资金+理财合计超20亿元**，有息负债几乎为零，财务杠杆极低。
3. 分红记录
上市以来累计派现超20亿元，**近三年平均股息率约4.2%**，在中小市值股票里罕见。
三、行业空间：利君股份的成长天花板在哪？
1. 高压辊磨机：存量更新+海外扩张
全球水泥行业正向节能降耗升级，**高压辊磨机替代球磨机渗透率不足30%**，仅国内存量替换空间就超百亿元；利君已切入印度、越南、非洲，海外订单占比从5%升至18%。
2. 航空零部件：军工+大飞机双景气
公司全资子公司成都三航拥有**AS9100航空质量体系认证**，参与C919、ARJ21、多款军用无人机结构件，**在手军工订单排产至2026年**。按券商测算，2025年我国航空零部件市场规模将突破2000亿元，利君份额仍<1%，弹性巨大。
四、利君股份值得长期持有吗？关键变量拆解
1. 估值水平
当前市值约110亿元，对应2024年一致预期PE 14倍、PB 2.1倍，**低于高端装备板块中枢（25倍PE）**，也低于航空零部件可比公司（30倍+）。
2. 盈利持续性
- 辊磨机：毛利率常年>45%，**核心辊套属耗材，每2—3年更换一次**，带来稳定现金流；
- 航空件：军品定价机制改革后，**净利率有望从12%提升至18%**。
3. 风险点
需警惕军工订单节奏波动、原材料（特种钢材）涨价、海外政治风险；但公司手握大额现金，具备对冲能力。
五、技术面与资金动向：主力在悄悄布局？
2024年4月以来，利君股份股价沿20周均线震荡上行，**量能温和放大，北向资金持仓由0.8%升至2.3%**；股东户数连续两季下降，筹码趋于集中。短线若回踩年线（约8.6元），或是低吸窗口。
六、投资者问答：最关心的五个问题
Q1：利君股份会不会受房地产下行拖累？
A：水泥需求虽与地产相关，但**利君60%收入来自矿山、冶金、化工粉磨**，且设备更新周期独立于新开工，影响有限。
Q2：公司有没有第二增长曲线？
A：除航空零部件外，利君正布局氢能储运设备用高压筒体，已送样国内头部气体公司，若2025年放量，可再造一个利君。
Q3：大股东减持压力大吗？
A：实控人何亚民家族持股62%，**过去三年仅减持1.2%**，且承诺未来12个月不减持，抛压可控。
Q4：股息还能维持吗？
A：按2024年预期净利3亿元、分红率50%测算，**股息率仍可达4%**，现金流足以覆盖。
Q5：与同行相比优势在哪？
A：技术壁垒（**300+项专利**）、客户黏性（海螺、中建材十年以上合作）、资金实力（零负债+大额现金），三者叠加形成护城河。
七、结论：如何制定交易策略？
若以年度视角看，利君股份**估值低、分红高、赛道双轮驱动**，符合“低估值+成长性”长期持有逻辑；短线交易者可结合8.6—9.2元箱体波段操作，止损位设8.3元。对稳健投资者，逢回调分批建仓，**用分红再投入降低持仓成本**，三年维度或有望收获“戴维斯双击”。
还木有评论哦，快来抢沙发吧~