000028股票还能买吗_000028股票未来走势如何

一、000028股票还能买吗？先看基本面

国药一致（000028）背靠中国医药集团，**分销+零售双轮驱动**，基本面稳健。2023年报显示，公司营收突破700亿元，同比增长8.9%；归母净利润15.6亿元，**连续三年保持两位数增长**。现金流充裕，资产负债率控制在60%以下，偿债能力优于行业平均。

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1. 分销业务：全国龙头地位稳固

• **覆盖31省**，直营医院超6000家，基层医疗机构超8万家；
• 高毛利品种占比提升，**带动毛利率从6.8%升至7.2%**；
• 带量采购冲击有限，因公司代理品种中**创新药占比达35%**。

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2. 零售业务：国大药房加速扩张

• 门店数突破1万家，**直营率超80%**，单店年收入约280万元；
• DTP药房（特药专业店）数量增至300家，**承接肿瘤药外流红利**；
• 线上O2O订单占比12%，**美团、京东到家合作深化**。

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二、000028股票未来走势如何？技术面拆解

截至2024年6月，股价处于近五年估值低位，**动态PE仅12倍**，低于医药商业板块平均15倍。从周线看：

• **长期趋势线支撑**：2020年以来低点连线未破，当前价位28.5元接近支撑位；
• **成交量异动**：近两周放量突破60日均线，MACD金叉初现；
• **筹码集中度**：股东户数连续3季度减少，**机构持仓比例升至45%**。

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关键问答：现在入场会追高吗？

若28元以下分批建仓，**止损位设26元**（前低平台），**第一目标位32元**（前高压力位），**风险收益比约1:2**。短期需警惕大盘医药板块轮动，但中期看，**估值修复+业绩确定性**提供安全垫。

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三、政策催化：医药流通行业三大红利

1. **处方外流加速**：2025年公立医院药品收入占比要求降至30%，**零售渠道增量空间超2000亿元**；
2. **创新药械放量**：国谈药品“双通道”机制下，**公司DTP药房渠道价值凸显**；
3. **集中度提升**：全国13000家医药流通企业中，**前四强市占率不足50%**，并购整合空间大。

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四、风险提示：哪些因素可能砸盘？

风险类型	具体影响	应对策略
集采降价超预期	分销业务毛利率下滑1-2个百分点	**加大创新药代理比例**
门店扩张拖累现金流	单店盈利周期延长至18个月	**优化加盟模式，轻资产扩张**
线上平台冲击	零售业务坪效下降5%-8%	**强化慢病管理增值服务**

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五、实战策略：不同持仓周期怎么操作？

短线（1-3个月）

• 关注**半年报预告**（7月15日前），若净利润增速＞15%，**可博弈30元突破**；
• 结合**医药商业板块轮动节奏**，缩量回踩29元时低吸。

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中线（6-12个月）

• 跟踪**国大药房同店增长率**，若连续两季＞8%，**估值有望修复至15倍PE**；
• 布局**医保个账改革落地**预期，2025年前或有政策催化。

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长线（2年以上）

• 核心逻辑：**老龄化+创新药红利**，医药流通龙头永续增长；
• 分红率稳定在30%，**现价对应股息率约2.5%**，适合作为防御仓。

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六、机构最新观点汇总

中信证券6月研报：**维持“买入”评级**，目标价35元，**对应2024年14倍PE**；

中金公司提示：**若Q2零售业务增速低于5%，可能下调盈利预测**；

北向资金近一月净买入1200万股，**持仓比例升至流通股8.7%**。