长沙银行股票值得买吗_长沙银行股票分红怎么样

长沙银行股票值得买吗？
若你追求稳健股息、看好中部区域经济复苏，且能接受城商行固有的信用波动，当前估值下具备配置价值；若你偏好高成长赛道或极度厌恶地产链风险，则需谨慎。

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一、长沙银行是谁？三分钟看懂它的“家底”

• 成立背景：1997年由长沙市财政局牵头，合并多家城市信用社组建，2018年9月在上交所挂牌。
• 区域定位：深耕湖南，网点覆盖全省14个市州，县域渗透率高达90%。
• 资产规模：截至2023年末，总资产突破1.05万亿元，位列全国城商行前十。
• 股权结构：长沙市国资为第一大股东（持股约17%），前十大股东以地方国企、产业资本为主，股权相对分散。

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二、长沙银行股票值得买吗？五个维度拆解

1. 估值：便宜到“令人发指”？

Wind数据显示，2024年6月7日收盘价对应PB仅0.48倍，低于近五年均值0.8倍，也低于同梯队成都银行（0.7倍）、杭州银行（0.75倍）。
自问：为何这么便宜？
自答：市场担忧地产链不良暴露、净息差持续收窄，给予“破产价”式估值。

2. 盈利：还能不能赚钱？

• 营收结构：2023年利息净收入占比78%，手续费及佣金收入占比12%，投资收益占比10%，仍以传统存贷业务为主。
• 净息差：2023年2.08%，虽同比下降18bp，但仍高于行业平均1.69%，得益于县域高息贷款占比高。
• ROE：2023年加权ROE 12.4%，连续三年保持两位数，优于多数股份制银行。

3. 资产质量：雷区有多大？

市场最怕“隐形炸弹”。长沙银行2023年末不良贷款率1.15%，拨备覆盖率301%，看似稳健，但需注意：

• 对公贷款中房地产占比9.2%，建筑业占比6.5%，若房价继续下探，不良可能抬头。
• 零售端消费贷增速快，2023年同比增长28%，需关注居民收入恢复情况。

4. 分红：真香还是鸡肋？

长沙银行2023年每股派息0.35元（含税），按现价股息率约6.8%，在A股银行板块排名前20%。
自问：分红能持续吗？
自答：核心一级资本充足率9.75%，距离监管红线7.5%仍有缓冲，短期无再融资压力，分红具备可持续性。

5. 催化剂：未来靠什么逆袭？

• 中部崛起：湖南“三高四新”战略带来先进制造业贷款需求，2023年制造业贷款增速25%。
• 县域金融：湖南县域GDP占全省55%，长沙银行网点下沉早，议价能力强。
• 零售转型：发力财富管理，2023年代销理财规模突破2000亿元，中收占比有望提升。

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三、长沙银行股票分红怎么样？历年数据+未来展望

历年分红率：稳中有升

年度	每股派息（元）	分红比例	股息率（按当年均价）
2020	0.28	25%	4.9%
2021	0.32	28%	5.5%
2022	0.35	30%	6.2%
2023	0.35	30%	6.8%

未来三年分红预测

假设净利润年均增速5%，分红率维持30%，则2026年股息率有望升至7.5%（按现价不填权）。

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四、潜在风险：不可忽视的三把“达摩克利斯之剑”

1. 地产链风险：若湖南房价跌幅超15%，测算显示不良率或上升0.5个百分点。
2. 利率市场化：存款定期化趋势下，净息差可能再收窄10-15bp。
3. 股东减持：2024年9月有3.2亿股限售股解禁，占总股本8%，短期或有抛压。

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五、实战策略：不同投资者如何操作？

长期收息党

现价分批建仓，每跌5%加一成仓位，目标持有3年以上，吃股息+估值修复。

波段交易者

关注0.45倍PB支撑位与0.6倍PB压力位，结合季度财报做T。

保守投资者

可买入其可转债（长银转债，代码113055），债底保护+转股期权，下行风险更小。